Fed Sonrası Dolar ve Altında Beklentiler

Aracı kurumların Fed Sonrası Dolar ve Altın Beklentileri

 

Işık FX

USDTRY
FED beklenildiği gibi 0.25 baz puan faiz artışı yaptı. Piyasada fiyatlandığından dolayı çok sert hareketler görmedik. Yıl içinde faiz artış sayısının 3 olarak kalması ile dolar değer kaybetti. Son günlerde FED’in yıl içi tahminlerini 4 faiz artışına revize edeceği şeklinde beklenti oluşmuştu. Yıl içinde 3 faiz artışı bekleniyor. Ancak buna şimdilik demek doğru olur. Konuşmasında mali politikaya ilişkin belirsizliklerden bahseden Yellen, potansiyel mali değişikliklerin detaylarını tartışmadıklarını ifade etti. Buda yıl içinde gelecek veri ve mali politikalara göre 4 faiz ihtimalinin devam ettiğini gösteriyor. Genel olarak baktığımızda dolar negatif bir fiyatlama görüyoruz. Kurda 3.6700 seviyesine doğru geri çekilme görülüyor.Buggün TCMB bu fiyatlama sonrası daha az faiz artışı yapabilir. Enflasyonun yüzde 11 seviyesine doğru ilerlediğini düşündüğümüzde bu negatif olarak algılanabilir. 3.65 önemli destek olmakla beraber yükselişlerde 3.73 ve 3.75 takip edilebilir. 3.65’in altında ise aşağı yönlü hareket devam edebilir.

ALTIN
Geride bıraktığımız günün odak noktasında FOMC toplantısı yer aldı. Fed’in beklentiler doğrultusunda faiz oranını 25 baz puan artırması, piyasada rahatlamayı beraberinde getirirken, 2017 yılı içerisinde iki kez daha faiz artışına gidileceği beklentisinin korunması altın fiyatlarında yükselişe neden olan önemli etken olarak öne çıktı. Toplantıda diğer öne çıkan gelişme ise beş Fed yetkilisinin 2017 yılı içinde toplam dört veya daha fazla faiz artışını öngörmesiydi. Bugüne baktığımızda ise Avrupa’dan açıklanacak olan enflasyon rakamları ile ABD’den gelecek inşaat izinleri ve Philadelphia Fed imalat endeksini takip edeceğiz. Teknik olarak değerli metaldeki yükseliş hareketinin devam etmesi için 1228 dolar direncinin üzerinde kalıcı fiyatlamalar görmeliyiz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1240 dolar yeni hedef olabilir. Geri çekilmelerde ise 1208 ve 1198 dolar destekleri önemli.

İnfo Yatırım FX

USDTL‘de hafta başından beri test edilen 3.7500 seviyesi üzerinde bir türlü kalıcılık sergilememesi sonrasında dünkü FED’in faiz kararıyla beraber sert gerileyen USDTL’de bu sabah bir aylık ağırlıklı ortalama seviyesi olan 3.6700 test ediliyor. Dün Amerika’da enflasyonn ve perakende satışlar beklentileri karşılasa dahi, gözlerin FED’in faiz kararında olduğu görülüyordu. FED faizleri 25 baz puan artırırken, 2017 yılı içerisinde 2 kez daha faiz artışına gidileceği tahmininde bulundu. Beklentinin aksine hiçbir şeyin açıklanmadığı FOMC toplantısı sonrasında, beklentilerin önceden fiyatlanmış olması USD bazında değer kayıplarına neden olurken gelişen ülke para birimlerinde de değer kazançlarına neden oldu. USDTL faiz kararı sonrasında sert şekilde gerilerken bu sabahta 3.6700 seviyesini test ediyor. Hem EURUSD paritesindeki yükseliş hem de gelişen ülkelerdeki rahatlama piyasada pozitif fiyatlanıyor. Bugün Amerika’da konut başlangıçları, inşaat izinleri ve Philadelphia imalat endeksi izlenecekken, yurt içinde ise gözler TCMB’nın faiz kararında olacaktır. Merkez bankasının üst bantta 50 baz puan artırıma gitmesi beklenirken piyasadaki hareketlilikte artabilir. Teknik olarak 3.6720 seviyesinde fiyatlanan USDTL’de satış baskısının devam etmesi durumunda 3.66000 ve 3.6490 seviyeleri, olası toparlamalarda ise 3.6760 ve 3.6840 seviyeleri izlenebilir.

Direnç: 3.6760 – 3.6840 – 3.6960
Destek:3.6600 – 3.6490 – 3.6400

ALTIN Sert Yükseliş Görüldü
Bir süredir 1200 ve 1211 arasında sıkışan altın fiyatları dün akşam açıklanan FED’in faiz kararı sonrasında sert yükseliş görülürken bu sabahta 1225 seviyesi test ediliyor. FED faizleri 25 baz puan artırırken, 2017 yılı içerisinde 2 kez daha faiz artışına gidileceği tahmininde bulundu. Beklentinin aksine hiçbir şeyin açıklanmadığı FOMC toplantısı sonrasında, beklentilerin önceden fiyatlanmış olması USD bazında değer kayıplarına neden olurken değerli metallerde de sert alımlara neden oldu. Amerikan 10 yıllıkları yüzde 2.60 seviyesinden yüzde 2.49 seviyesine gerilerken altını desteklemeye devam etti. FED Başkanı Yellen konuşmasında yyapılan faiz artışının ekonominin ilerleme kaydettiğini gösterdiğini, ancak ekonomik görünüme ilişkin değişikliği yansıtmadığını bildirdi. Fed Başkanı ayrıca, ekonomik tahminlerin Aralık ayından bu yana çok az değiştiğini kaydetti. Yellen ayrıca yüzde 2’lik enflasyonun bir üst sınır olmadığını da belirtti. FED fiyatlamasının gün boyu devam etmesi beklenirken, ilerleyen saatlerde Amerika’da ise konut başlangıçları, inşaat izinleri ve Philadelphia imalat endeksi izlenebilir. Teknik olarak 1225 seviyesinde fiyatlanan altında alımların devam etmesi durumunda 1228 ve 1233 seviyeleri, olası gevşemelerde ise 1219 seviyesi izlenebilir.

Direnç: 1228 – 1233 – 1240
Destek: 1219 – 1211 – 1204

AHL Forex

USD/TRY
Yurtiçinde açıklanan 2016 yılı Aralık ayı İşsizlik oranı rakamı yüzde 12,7 olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan verilerin birçoğu beklentileri karşılarken kurun 3,7478 seviyelerini test ettiğini gördük. FED 14-15 Mart toplantısı sonrasında piyasa beklentisine paralel 25 baz puan faiz artışına gitti. FED’in faiz kararı sonrasında dolar küresel piyasalarda değer kaybederken kurun 3,6717 seviyelerine kadar gerilediğini görüldü. Bugün, TCMB’ninn açıklayacağı faiz oranı kararı TL varlık fiyatlamaları açısından önemle takip edilecek.
Teknik olarak incelediğimizde, kurun psikolojik seviyesi olan 3,7000 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 3,6620, 3,6570 ve 3,6380 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükselişlerin yaşanması durumunda 3,7000, 3,7100 ve 3,7270 direnç seviyeleri izlenebilir.

Ons Altın
Dün Fed’in piyasaların beklentisine paralel 25 baz puan faiz aartışına gitmesi Dolar’ı değer kaybına uğrattı. Ayrıca 2017 yılına ait 3 faiz öngörüsü korunmaya devam etti. Böylece Ons Altın’da 1224 seviyesine varan yükseliş hareketinin gerçekleştiğini gördük. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde meydana gelen düşüşün de fiyatları yukarı yönlü desteklediğini söylemek mümkün.
Bugün ABD tarafında takip edilecek birçok veri bulunuyor.
Teknik görünümde yükselişlerini 1224 seviyesine taşıyan değerli metalde yükseliş isteğinin sürmesi halinde 1230, 1237 dirençleri gündeme gelebilir. Özellikle Ons Altın’ın 1220 destek seviyesi üzerinde fiyatlanması emtiada düşüşlerin sınırlı kalmasına yol açabilir.

İntegral Yatırım Menkul Değerler

USDTRY’de gözler Merkez’de
TL Fed’in beklenen yönde hareket etmesinin ardından dolar karşısında güçlendi ve 3.6741 seviyesinde seyrediyor. Fed öncesinde 3.73-3.74 bölgesinde açıklamaları bekliyordu. Fed kararının ardından gerileyen USDTRY paritesi 3.67 seviyesinde destek bulmuş görünüyor. Dolar endeksinin de 100.45 destek seviyesi üzerinde şimdilik tutunduğunu izliyoruz. Dolar endeksiinin 100.45 seviyesinin altına doğru düşüşe devam etmesi durumunda USDTRY paritesi de 3.67 seviyesinin altına doğru sarkabilir. Bugün TCMB PPK toplantısı (14:00) beklenecek. Beklentiler Merkez’in GLP oranında (%11) 50 yada 75 baz puanlık artırım olacağı yönünde. TCMB’nin bugün pas geçmesi kurda yukarı yönlü tepkilere neden olabilir. Ancak bu tepkiler ne kadar güçlü olacak yorumlaması zor. Beklene yönde faiz arttırması ise kurda 3.67 seviyesinin altına doğru hareketi tetikleyebilir. Teknik olarak 3.67 desteğinin kırılması durumunda ilk etapta 3.60 ardında 3.55 bölgelerine doğru düşüş görebiliriz. Buna karşın USDTRY paritesinin 3.67 seviyesi üzerinde tutunması durumunda 3.70 bölgesine doğru tepkiler oluşabilir.

Destekler: 3.67 / 3.60 / 3.55
Dirençler: 3.7130 / 3.7580 / 3.7880

Ons altın yeniden 1220$ seviyesi üzerinde

Ons altın Fed kararı sonrasında kayıplarını toparladı ve 1220$ kritik direnç seviyesini aştı. Dün akşam saatlerinde aldığımız kararda Fed piyasa beklentisine paralel bir şekilde faizleri 25 bp puan artırdı. Bunun yanı sıra ekonomik projeksiyonda önemli bir değişiklik söz konusu olmadı. Ayrıca piyasalarda 4 faiz artırımı olur mu sorusuna Fed başkanı J.Yellen 3 diyerek bu anlamda hayal kırıklığı yaratmış oldu. Genel itibariyle şahin bir Fed demek mümkün değil. Bu durum döviz ve emtiların dolar karşısındaki kayıplarını toparlamasına neden oldu. Ons altın açısından bugün içerisinde majör bir veri gündemi bulunmuyor. Fakat günün ilerleyen saatlerinde ABD’den alacağımız ikincil düzey veriler doların görünümü açısından önemli olabilir. OOns altın an itibariyle teknik olarak 1220$ kritik direnci üzerinde işlem görüyor. Kıymetli metal için daha önce sıkça bu seviyenin öneminden bahsettik. Bu nedenle ons altın bu seviye üzerinde kaldığı müddetçe 1227 / 1232 / 1244 direnç seviyelerine doğru ataklar söz konusu olabilir. Buna karşın ons altın için kısa vadede en yakın destek noktaları 1212 / 1208 olarak hedeflenebilir.

Direnç: 1227 / 1232 / 1244
Destek: 1220 / 1212 / 1208

Destek YATIRIM

USDTRY ANALİZİ

FED’in faiz artırımına gitmesi sonrası 2017 yılı için 2 faiz artırımı daha ön görmesi piyasalarda güvercin karşılandı ve kur tarafında gevşemeler gördük. FED’in 25 baz puanlık artırımı piyasalarda beklentiler dahilindeydi. Bugün ise TCMB’ nin toplantı kararları ön plana çıkacak. Faiz koridorunda bir değişiklik beklenmezken, GLP’ de yukarı yönlü bir güncelleme gelebilir. Teknik görünümde ise 3.6680-3.6500 destek seviyeleri olarak izleniyor. Düşüşlerin devam edebilmesi için bu seviyeleri aşağı yönlü kırılması gerekebilir. 3.6980-3.7260 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

ALTIN ANALİZİ

FED’in faiz artırım kararı sonrası yıl genelinde faiz beklentisini sabit bırakması, altın tarafında sert yükselişleri beraberinde getirdi. Genel olarak piyasalarda FED’ in 2017 yılı için 3 faiz artırımına daha gideceği beklentisi hakimken, kararın ardından yıl sonu faiz aralığı beklentisi sabit tutulunca (%1.400) dolar endeksi sert düştü. Teknik olarak 1212-1205 destek bölgesi olarak ön plana çıkabilir. Bu seviyeler üzerinde kaldığı sürece yükselişler devam edebilir. 1227 direncinin üzerinde uzun vadeli bir kapanış, 1237 ve 1245’leri gündeme getirebilir.